作者： 杜川

宽信用助力稳增长。10月28日，中国人民银行发布的2022年三季度金融机构贷款投向统计报告显示，三季度末，金融机构人民币各项贷款余额210.76万亿元，同比增长11.2%；前三季度人民币贷款增加18.08万亿元，同比多增1.36万亿元。

“国有大型银行普惠型小微企业贷款余额8.36万亿元，较年初增长1.89万亿元，已超额完成全年1.6万亿元增量目标。”当日，银保监会有关部门负责人在介绍银行保险业三季度成绩单时说。

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报告同时显示，房地产贷款增速回落，房地产开发贷款增速提升。三季度末，人民币房地产贷款余额53.29万亿元，同比增长3.2%，比上年末增速低4.7个百分点。但房地产开发贷款余额12.67万亿元，同比增长2.2%，增速比上年末高1.3个百分点。

业内专家表示，前三季度，受疫情波动等国内外超预期事件影响，国内宏观经济出现一定下行压力，需要货币金融政策及时发挥逆周期调节作用，三季度金融机构贷款投向显示出金融机构信贷投向加速优化，较好满足了实体经济资金需求。

国有大行“头雁”作用明显

在国内疫情多点散发、国际局势动荡等超预期因素影响下，小微企业等市场主体普遍遭遇生产经营困难。

今年5月，国常会提出，加大政策扶持特别是金融扶持：年内国有大型银行新增普惠小微贷款1.6万亿元，引导银行加强主动服务。政策出台5个月后，目标超额完成，金融机构从扩增量、稳存量、调结构、强重点四个方面着手，加大对小微企业的支持力度，帮助市场主体纾困解难。

银保监会有关部门负责人介绍，今年前9个月，普惠型小微企业贷款增量达到3.86万亿元，已超过去年全年增量（3.81万亿元）。

小微企业金融服务和民企融资纾困取得阶段性成效，在此过程中，大型银行发挥了不可或缺的作用。

数据显示，截至9月末，全国小微企业贷款余额58.04万亿元，其中普惠型小微企业贷款余额22.93万亿元，同比增速24.10%，较各项贷款增速高13.18个百分点，有贷款余额户数3811.04万户，同比增加626.39万户。

前9个月，国有大型银行新发放普惠型小微企业贷款利率4.04%，很好发挥了大型银行的“头雁”作用。

除了扩增量外，金融服务供给侧不足的问题也在逐步改善，增加小微企业首贷、信用贷、续贷、中长期贷。

“（我们）督促银行向‘无贷户’提供首贷支持，向缺乏抵押担保的小微企业提供信用贷款支持，为贷款到期后仍有资金需求的小微企业提供续贷支持，对有技术设备投资改造需求的小微企业提供中长期贷款支持。”银保监会负责人介绍，截至9月末，大中型商业银行当年新增小微企业法人首贷户33.7万户，增幅15.24%。小微企业信用贷、续贷、中长期贷分别同比增长32.33%、28.64%、18.79%，明显高于各项贷款增速。

地产开发贷款增速提升

稳楼市政策持续推出，房地产贷款低迷势头也或有望缓解。

数据显示，三季度末，人民币房地产贷款余额53.29万亿元，同比增长3.2%，比上年末增速低4.7个百分点；前三季度增加8488亿元，占同期各项贷款增量的4.7%。

“房地产贷款中既包括居民按揭贷款，也包括房企开发贷等。今年楼市持续低迷，这两项贷款都出现较大幅度同比少增。”东方金诚首席宏观分析师王青表示。

中国民生银行(3.270, -0.02, -0.61%)首席经济学家温彬表示，在当前“房住不炒”和地产周期下行环境下，房地产贷款整体仍偏弱；但为提升居民加杠杆意愿，维护房地产行业的平稳健康发展，三季度以来，地产供需两端的刺激政策加速出台，在降息、“保交楼”专项基金加快落地、9月底房地产政策“三箭齐发”下，地产销售边际回暖，居民按揭贷款环比增加，助力地产行业筑底企稳。

三季度末，房地产开发贷款余额12.67万亿元，同比增长2.2%，增速比上半年高2.4个百分点，比上年末高1.3个百分点。个人住房贷款余额38.91万亿元，同比增长4.1%，增速比上年末低7.2个百分点。

在专家看来，随着“保交楼”工作积极推进，涉房类信贷投放对房地产行业融资继续形成有力支撑。展望四季度，王青认为，整体上看，新增人民币贷款将保持同比多增势头，以宽信用助力稳增长将持续到年底。其中，基建投资、制造业投资和社会领域投资将是信贷投放重点。

温彬建议，下一步商业银行将继续加大对实体经济重点领域和薄弱环节、基建重点项目、绿色发展、科技创新、三农普惠、区域协调等领域支持，满足房地产行业合理融资需求，进一步稳定市场主体发展信心、激发微观主体活力，提升服务实体经济能力，推动经济高质量发展。

信贷投向加速优化

“三季度，在稳增长政策不断出台并加快落地见效、助企纾困激发微观主体活力以及绿色高质量发展要求下，绿色贷款增速维持在40%以上高位，普惠金融领域贷款保持20%以上的较快增长，基建领域成为宽信用的重要抓手。”温彬说。

受疫情影响，上半年实体经济资金需求意愿疲弱，信贷增速有所下降，但三季度以来，实体经济融资需求呈现持续回暖态势，企业中长期信贷需求意愿明显提升。

央行报告显示，2022年三季度末，本外币企事业单位贷款余额137.08万亿元，同比增长13.1%，增速比上半年高0.5个百分点，比上年末高2.1个百分点；前三季度增加14.5万亿元，同比多增3.77万亿元。中长期贷款余额83.86万亿元，同比增长12.7%，增速比上半年高0.7个百分点，比上年末低1.3个百分点；前三季度增加8.68万亿元，同比多增3076亿元。

中国银行(3.040, -0.02, -0.65%)研究院研究员梁斯表示，前三季度，金融机构对经济重点领域和薄弱环节支持力度保持在较高水平，信贷结构呈现出“强工业、拓普惠、提绿色、稳农业”的特征。

报告显示，三季度末，本外币工业中长期贷款余额16.08万亿元，同比增长23.3%，增速比各项贷款高12.6个百分点，比上半年高2.1个百分点，比上年末高0.7个百分点；前三季度增加2.63万亿元，同比多增5860亿元。

王青表示，一段时间以来，政策面持续加大对制造业投资的支持力度，主要体现在制造业中长期贷款持续处于20%以上的高增长态势。

在普惠金融领域，报告显示，三季度末，人民币普惠金融领域贷款余额31.39万亿元，同比增长21.6%，比各项贷款高10.4个百分点，比上年末低1.6个百分点；前三季度增加4.89万亿元，同比多增5757亿元。三季度末，普惠小微贷款余额23.16万亿元，同比增长24.6%，增速比上年末低2.7个百分点；前三季度增加3.94万亿元，同比多增4443亿元。

绿色贷款方面，报告显示，三季度末，本外币绿色贷款余额20.9万亿元，同比增长41.4%，比上年末高8.4个百分点，高于各项贷款增速30.7个百分点，前三季度增加4.88万亿元。其中，投向具有直接和间接碳减排效益项目的贷款分别为8.32万亿和5.56万亿元，合计占绿色贷款的66.4%。

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关键词： 个百分点 同比增长 小微企业