方大集团(4.50 +10.02%,诊股)、宁波富达(4.31 +9.95%,诊股)涨停，博闻科技(8.97 +9.12%,诊股)涨近9%，垒知集团(11.56 +6.54%,诊股)涨逾7%，上峰水泥(25.24 +7.18%,诊股)、福建水泥(11.88 +4.95%,诊股)等涨幅超5%。

消息面上，上周政治局会议召开，强调要以更大的宏观政策对冲疫情影响，通过提高赤字率、发行特别国债、增加地方政府专项债等方式提高资金使用效率，同时确保完成脱贫攻坚战决心不变，并继续推行旧改。

华西证券(10.68 +0.47%,诊股)判断尽管疫情冲击一季度，但全年建材需求仍将保持良好，而一季度水泥产量/地产投资/固定资产投资同比降幅环比前两月分别缩窄7-10个百分点至23.9%/7.7%/16.1%，同时目前大部分地区水泥出货已基本恢复至9成以上，印证赶工需求旺盛，早周期建材产品需求三月底以来已基本恢复正常，在调控政策发力背景下板块全年或再现超额收益。

该机构表示，继续推荐早周期水泥、防水、外加剂板块。推荐全国水泥龙头海螺水泥(59.35 +1.96%,诊股)，成长性优异的“小海螺”上峰水泥，西北供需改善核心受益标的祁连山(15.06 +1.55%,诊股)、宁夏建材(14.38 +2.28%,诊股)，弹性标的塔牌集团(13.69 +4.11%,诊股)。早周期处于基建大年，持续推荐除了水泥之外的防水版块+外加剂版块，叠加油价下行后毛利率全年受益。防水在小区旧改、补短板市政和开发商集中度提升逻辑下，持续推荐东方雨虹(38.66 +2.90%,诊股)、科顺股份(19.47 +3.56%,诊股)、凯伦股份(35.77 +3.08%,诊股)。外加剂持续推荐苏博特(26.10 +5.07%,诊股)、垒知集团，基建客户订单增长迅速，低估值确定性高。

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